倫敦2020年3月26日 /美通社/ -- 儘管2019年第四季度呈現(xiàn)上升勢(shì)頭，但由於新冠肺炎疫情在全球蔓延，2020年上半年首次公開募股(IPO)機(jī)會(huì)窗口和反彈的希望已經(jīng)破滅。2020年前三個(gè)月（年初至今）IPO共235宗，籌集資金285億美元。雖然股市不如預(yù)想樂(lè)觀，但2020年第一季度的IPO表現(xiàn)好於上年同期，儘管2019年的基數(shù)相對(duì)較低，但交易量和融資額分別增長(zhǎng)了11%和89%。

 

該季度呈現(xiàn)出兩個(gè)極端現(xiàn)象：1至2月市場(chǎng)活躍，而3月市場(chǎng)近乎停滯。2020年第一季度結(jié)束時(shí)，亞太地區(qū)（160宗IPO，募資168億美元）和美洲地區(qū)（40宗IPO，募資82億美元）的交易量和融資額都高於上年同期，而歐洲、中東、印度及非洲地區(qū)(EMEIA)（35宗IPO，募資35億美元）的交易量下滑。2020年第一季度，工業(yè)板塊引人注目，45宗IPO交易共募資63億美元。從交易量來(lái)看，該季度科技（40宗IPO）和醫(yī)療保?。?0宗IPO）板塊也很活躍。更多調(diào)查結(jié)果可參見安永(EY)今天發(fā)佈的季度報(bào)告《全球IPO趨勢(shì)：2020年第一季度》(Global IPO trends: Q1 2020)。 

安永全球IPO負(fù)責(zé)人Paul Go表示：

「2019年第四季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，因此2020年前兩個(gè)月，全球IPO市場(chǎng)也表現(xiàn)不俗。然而，新冠肺炎疫情意外爆發(fā)，各種突發(fā)事件層出不窮，全球股市受到衝擊，加上其它不利於全球市場(chǎng)的因素，導(dǎo)致市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，彷彿2008年全球金融危機(jī)重演。極端的市場(chǎng)波動(dòng)，讓企業(yè)的上市計(jì)劃存在高度不確定性，包括上市時(shí)間和估值?！?/p>

美洲地區(qū)的交易數(shù)據(jù)表明，IPO市場(chǎng)熱情不減

與2019年第一季度相比，美洲地區(qū)的IPO融資額增長(zhǎng)47%（82億美元），IPO交易量增長(zhǎng)14%（40宗）。美國(guó)仍是美洲地區(qū)IPO的主要貢獻(xiàn)者，交易量（24宗IPO）和融資額（73億美元）分別佔(zhàn)這一地區(qū)的60%和89%。2020年第一季度，共有7宗跨境IPO，中國(guó)以6宗交易成為跨境IPO的最大來(lái)源國(guó)。

多倫多證券交易所和多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)見證了3宗IPO交易，募資700萬(wàn)美元。與此同時(shí)，巴西B3交易所進(jìn)行了4宗IPO，募資7.85億美元。

安永美洲地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人Jackie Kelley表示：

 「與上年同期相比，2020年第一季度，整個(gè)美洲地區(qū)的IPO活動(dòng)在交易量和融資額方面都有所增長(zhǎng)。儘管新冠肺炎疫情和原油供應(yīng)緊張讓IPO活動(dòng)基本停滯，但I(xiàn)PO準(zhǔn)備工作仍在繼續(xù)，IPO輪候企業(yè)的數(shù)量也在增加，發(fā)行公司在尋找機(jī)會(huì)，為迎來(lái)更平穩(wěn)、更有利的市場(chǎng)環(huán)境做好準(zhǔn)備。」

亞太地區(qū)的IPO市場(chǎng)依然強(qiáng)勢(shì)開局

2020年第一季度，亞太地區(qū)共完成160宗IPO交易，募資168億美元，較上年同期分別增長(zhǎng)28%和110%，交易量和融資額分別佔(zhàn)全球IPO的68%和59%。

在大中華區(qū)，香港地區(qū)的IPO活動(dòng)受到的衝擊比內(nèi)地交易所更大。與2019年第一季度相比，大中華區(qū)的交易量增加了34%（90宗），融資額增加了104%（132億美元）。

該季度，日本交易所表現(xiàn)依然活躍，交易量為28宗交易，募資5.92億美元，與2019年第一季度相比，交易量增長(zhǎng)22%，但融資額下滑21%。

安永亞太區(qū)IPO負(fù)責(zé)人蔡偉榮(Ringo Choi)表示：

 「儘管新冠肺炎疫情對(duì)IPO活動(dòng)造成短期影響，但隨著政府措施和經(jīng)濟(jì)提振方案的落實(shí)，未來(lái)幾個(gè)季度，IPO市場(chǎng)應(yīng)該有所改善?！?/p>

歐洲、中東、印度和非洲地區(qū)交易量放緩，但融資額上升

2019年第一季度，歐洲、中東、印度和非洲地區(qū)(EMEIA)共進(jìn)行35宗IPO交易，募資35億美元。雖然交易量下降31%，但融資額按年度劇增133%。這主要得益於印度金融企業(yè)SBI Cards & Payments Services Ltd的IPO募資14億美元。2020年第一季度，該地區(qū)在全球融資額和交易量排名前十的交易所中，分別佔(zhàn)據(jù)三個(gè)席位和一個(gè)席位。

安永EMEIA地區(qū)IPO負(fù)責(zé)人Martin Steinbach博士表示：

「在第一季度，IPO活動(dòng)放緩，由於EMEIA地區(qū)更容易受到跨境供應(yīng)鏈的影響，新冠肺炎疫情的蔓延影響了資本市場(chǎng)的情緒。此外，市場(chǎng)波動(dòng)性高企，創(chuàng)下紀(jì)錄，IPO交易被推遲，IPO活動(dòng)有所減少。我們看到，IPO輪候企業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)，因?yàn)樗麄冃枰獩Q定適宜的時(shí)機(jī)，並採(cǎi)取正確的IPO策略來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而為進(jìn)一步增長(zhǎng)獲得融資。隨著各國(guó)央行和政府進(jìn)入'不惜一切代價(jià)'模式，我們預(yù)計(jì)IPO活動(dòng)將在2020年下半年升溫。」

2020年展望：在可預(yù)見的未來(lái)，寒蟬效應(yīng)將衝擊市場(chǎng)

由於新冠肺炎疫情爆發(fā)並對(duì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成衝擊，預(yù)計(jì)IPO市場(chǎng)在2020年第二季度不會(huì)快速反彈。第三季度通常是一年中IPO活動(dòng)較緩的時(shí)期，但隨著市場(chǎng)試圖恢復(fù)平穩(wěn)運(yùn)行，全球輪候上市企業(yè)尋找下一個(gè)窗口，IPO活動(dòng)有望增加。

編者注

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關(guān)於數(shù)據(jù)

《全球IPO趨勢(shì)：2020年第一季度》報(bào)告和本新聞稿中的數(shù)據(jù)來(lái)源於Dealogic和安永團(tuán)隊(duì)。2020年第一季度（1月-3月）的數(shù)據(jù)基於截至2020年3月17日已定價(jià)的IPO以及3月份的預(yù)期IPO。數(shù)據(jù)截至英國(guó)時(shí)間2020年3月18日上午9點(diǎn)。除非另作說(shuō)明，否則本文中的所有數(shù)據(jù)均源於Dealogic、CB Insights、Crunchbase和安永。

附表：2020年第一季度按行業(yè)劃分的全球IPO數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)無(wú)法保證100%精確，因?yàn)榇嬖谒膾挝迦?/p>

Alan Duerden
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